Huayida News
發(fā)布日期:2015.10.13
據(jù)中時(shí)電子報(bào)報(bào)道：受到網(wǎng)絡(luò)數(shù)字影音、云端運(yùn)算、在線游戲及電視數(shù)字化等應(yīng)用趨勢(shì)帶動(dòng)，高帶寬與高速率的寬帶網(wǎng)絡(luò)需求持續(xù)增加，「光進(jìn)銅退」正在全球轟烈上演，其中又以中國(guó)對(duì)光纖建設(shè)最積極，政策推動(dòng)寬帶中國(guó)，目標(biāo)二○一七年要將全部城市銅線寬帶改為光纖寬帶，而今年三大電信運(yùn)營(yíng)商用于網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的投資已高達(dá)四三○○億人民幣。
原本外界預(yù)期十二五計(jì)劃及「光進(jìn)銅退」寬帶升級(jí)，將帶動(dòng)家庭整合服務(wù)商機(jī)，商機(jī)上看千億人民幣，甚至喊出網(wǎng)通廠黃金十年來(lái)臨，看好的程度不言而喻。不過(guò)，從近二年業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，僅光通訊族群一枝獨(dú)秀，組件廠迭創(chuàng)新高，多數(shù)網(wǎng)通廠營(yíng)運(yùn)都陷入泥沼。
光主動(dòng)組件旺到春節(jié)
從光纖產(chǎn)業(yè)來(lái)看，先前中國(guó)工信部明確訂下今年底前將完四．五萬(wàn)個(gè)老舊小區(qū)光纖化的改造，新增光纖到戶(hù)（ＦＴＴＨ）覆蓋八千萬(wàn)戶(hù)，二○一七年要將全部城市銅線寬帶改為光纖寬帶，成推動(dòng)市場(chǎng)向上的最大動(dòng)能，只不過(guò)面臨中國(guó)紅色供應(yīng)鏈的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)，臺(tái)灣廠在上游的被動(dòng)組件，及中下游的模塊、設(shè)備都面臨不小壓力，僅在光主動(dòng)組件及特定模塊等利基市場(chǎng)較具競(jìng)爭(zhēng)力。
臺(tái)灣光主動(dòng)組件廠能在全球占有一席之地，主要是產(chǎn)業(yè)具高技術(shù)門(mén)坎，質(zhì)量要求高，價(jià)格僅為第二考慮，且國(guó)內(nèi)業(yè)者又起步得比較早，目前光環(huán)、華星光、聯(lián)鈞仍領(lǐng)先中國(guó)，穩(wěn)定供貨中國(guó)華為、中興、烽火等設(shè)備大廠，但中國(guó)政策積極扶植當(dāng)?shù)貥I(yè)者的意志不容忽視，如二○○四年成立的光迅科技已快速崛起。
這一波供給缺口主要來(lái)自ＧＰＯＮ，其單點(diǎn)可對(duì)六十四個(gè)用戶(hù)，相較于ＥＰＯＮ單點(diǎn)對(duì)三十二個(gè)用戶(hù)，雖然單價(jià)較高，但性?xún)r(jià)比已超越，新建光纖到戶(hù)的規(guī)格以ＧＰＯＮ為主，整體市場(chǎng)月需求量超過(guò)七○○萬(wàn)對(duì)。由于ＧＰＯＮ的發(fā)射與接收端模塊制程難度高、良率低，磊晶與晶粒的產(chǎn)能甚為缺乏，造成模塊價(jià)格較高、且無(wú)法迅速滿(mǎn)足市場(chǎng)需求；而ＴＯ封裝原本產(chǎn)能就滿(mǎn)載，在需求爆發(fā)下，也出現(xiàn)產(chǎn)能不足。
綜觀全球產(chǎn)能，國(guó)際大廠三菱（MELCO）、安華高（Avago）產(chǎn)能擴(kuò)充不明顯，今年新增產(chǎn)能主要來(lái)自臺(tái)灣廠商光環(huán)、華星光等，已在今年陸續(xù)開(kāi)出。不過(guò)，目前供需仍處于未平衡的狀態(tài)，業(yè)界認(rèn)為，明年春節(jié)前價(jià)格沒(méi)有松動(dòng)的疑慮，后續(xù)則要觀察市場(chǎng)供需變化。組件廠下半年獲利暴沖，華星光每股盈余有挑戰(zhàn)五元實(shí)力，光環(huán)、聯(lián)鈞則上看六元。而具產(chǎn)業(yè)寡占地位的上游磊芯片廠聯(lián)亞在光通訊、硅光計(jì)劃雙主軸推升下，下半年每股盈余更上看八元。